الأسهم خيارات الزائدة من الضرائب والفوائد

فوائد وقيمة خيارات الأسهم إنها حقيقة غالبا ما يتم تجاهلها، ولكن قدرة المستثمرين على رؤية ما يجري في الشركة بدقة، والقدرة على مقارنة الشركات على أساس نفس المقاييس هي واحدة من أكثر الأجزاء الحيوية من الاستثمار. وقد جادل النقاش حول كيفية المحاسبة عن خيارات الأسهم للشركات المقدمة للموظفين والمديرين التنفيذيين في وسائل الإعلام، وقاعات مجلس إدارة الشركة وحتى في الكونغرس الأمريكي. بعد سنوات عديدة من التشكيك، ومجلس معايير المحاسبة المالية. أو فاسب، أصدر بيان المحاسبة المالية رقم 123 (R). والتي تدعو إلى فرض مصاريف إلزامية لخيارات الأسهم ابتداء من الربع المالي الأول للشركة بعد 15 يونيو 2005. (لمعرفة المزيد، انظر مخاطر الخيارات الخلفية، التكلفة الحقيقية لخيارات الأسهم ونهج جديد لتعويض الأسهم). المستثمرون تحتاج إلى معرفة كيفية تحديد الشركات التي سوف تكون الأكثر تضررا - ليس فقط في شكل مراجعات الأرباح على المدى القصير، أو مبادئ المحاسبة المقبولة عموما مقابل الأرباح الشكلية - ولكن أيضا من خلال التغييرات طويلة الأجل لطرق التعويض والآثار سيكون القرار على العديد من الشركات استراتيجيات طويلة الأجل لجذب المواهب وتحفيز الموظفين. (للاطلاع على القراءة ذات الصلة، انظر فهم الأرباح الموالية.) تاريخ قصير من الخيار الأسهم كما التعويض ممارسة إعطاء خيارات الأسهم لموظفي الشركة هو عقود من العمر. في عام 1972، أصدر مجلس مبادئ المحاسبة (أب) الرأي رقم 25 الذي دعا الشركات إلى استخدام منهجية القيمة الجوهرية لتقييم خيارات الأسهم الممنوحة لموظفي الشركة. وبموجب أساليب القيمة الجوهرية المستخدمة في ذلك الوقت، يمكن للشركات أن تصدر خيارات الأسهم في السوق دون تسجيل أي مصروفات على بيانات دخلها. حيث اعتبرت الخيارات عدم وجود قيمة جوهرية أولية. (وفي هذه الحالة، تعرف القيمة الجوهرية بالفرق بين سعر المنحة وسعر السوق للسهم، الذي يكون وقت منحه متساويا). لذلك، في حين أن ممارسة عدم تسجيل أي تكاليف لخيارات الأسهم بدأت منذ فترة طويلة، وكان عدد يجري تسليمها صغيرة جدا أن الكثير من الناس تجاهل ذلك. سريع إلى الأمام لعام 1993 القسم 162m من قانون الإيرادات الداخلية هو مكتوب ويحد فعليا التعويضات النقدية التنفيذية للشركات إلى 1 مليون في السنة. عند هذه النقطة أن استخدام خيارات الأسهم كشكل من أشكال التعويض يبدأ حقا في الإقلاع. وبالتزامن مع هذه الزيادة في خيارات منح هو سوق الثور الهائج في الأسهم، وتحديدا في الأسهم المتعلقة بالتكنولوجيا، والتي تستفيد من الابتكارات وزيادة الطلب المستثمرين. في وقت قريب جدا لم يكن فقط كبار المديرين التنفيذيين تلقي خيارات الأسهم، ولكن رتبة والموظفين الموظفين كذلك. وكان الخيار الأسهم قد ذهب من التنفيذي التنفيذي الغرفة الخلفية لصالح كامل على ميزة تنافسية للشركات الراغبة في جذب وتحفيز كبار المواهب، وخاصة المواهب الشابة التي لم تمانع في الحصول على عدد قليل من الخيارات الكاملة من فرصة (في جوهرها، وتذاكر اليانصيب) بدلا من ذلك من النقد اضافية تأتي يوم الدفع. ولكن بفضل سوق الأسهم المزدهر. بدلا من تذاكر اليانصيب، كانت الخيارات الممنوحة للموظفين جيدة مثل الذهب. وقد وفر ذلك ميزة استراتيجية رئيسية للشركات الصغيرة ذات الجيوب الضحلة، التي يمكنها توفير أموالها وبساطة إصدار المزيد والمزيد من الخيارات، في حين أنها لم تسجل فلسا واحدا من الصفقة كمصروف. ويفترض وارن بوفيه على حالة الشؤون في خطاب عام 1998 إلى المساهمين: على الرغم من الخيارات، إذا كان منظم بشكل صحيح، يمكن أن يكون وسيلة مناسبة، وحتى مثالية لتعويض وتحفيز كبار المديرين، فهي في كثير من الأحيان متقلبة بعنف في توزيع المكافآت ، غير فعالة كمحفز وباهظة الثمن للمساهمين. في وقت التقييم على الرغم من وجود المدى الجيد، واليانصيب انتهت في نهاية المطاف - وفجأة. وقد انفجرت الفقاعة التي تغذيها التكنولوجيا في سوق الأوراق المالية، وأصبحت الملايين من الخيارات التي كانت مربحة مرة واحدة لا قيمة لها، أو تحت الماء. هيمنت فضائح الشركات على وسائل الإعلام، حيث أن الجشع الساحق ينظر إلى شركات مثل إنرون. عززت وورلدكوم وتايكو الحاجة إلى المستثمرين والهيئات التنظيمية لاستعادة السيطرة على المحاسبة وتقديم التقارير المناسبة. (لقراءة المزيد عن هذه الأحداث، انظر أكبر احتيال المخزون في كل العصور.) ومن المؤكد أن أكثر من في فاسب، الهيئة التنظيمية الرئيسية لمعايير المحاسبة في الولايات المتحدة، لم ينسوا أن خيارات الأسهم هي نفقات مع تكاليف حقيقية ل كل من الشركات والمساهمين. ما ھي التکالیف إن التکالیف التي یمکن أن تطرحھا خیارات الأسھم علی المساھمین ھي مسألة جدیدة. وفقا ل فاسب، لا توجد طريقة محددة لتقييم منح الخيارات يضطر على الشركات، وذلك أساسا لأنه لم يتم تحديد أفضل طريقة. خيارات الأسهم الممنوحة للموظفين لديها اختلافات رئيسية عن تلك التي تباع في البورصات، مثل فترات الاستحقاق وعدم القدرة على نقل (فقط الموظف يمكن استخدامها من أي وقت مضى). في بيانهم جنبا إلى جنب مع القرار، فإن فاسب تسمح لأي طريقة التقييم، طالما أنها تتضمن المتغيرات الرئيسية التي تشكل الأساليب الأكثر شيوعا، مثل بلاك سكولز وحدين. المتغيرات الرئيسية هي: معدل العائد الخالي من المخاطر (عادة ما يتم استخدام معدل فاتورة T ثلاثة أو ستة أشهر هنا). معدل توزيعات األرباح المتوقعة لألمن) الشركة (. التقلب الضمني أو المتوقع في الأمان الأساسي خلال مدة الخيار. سعر ممارسة الخيار. المدة أو المدة المتوقعة للخيار. ويسمح للشركات باستخدام تقديرها الخاص عند اختيار نموذج التقييم، ولكن يجب أيضا أن يتم الاتفاق عليها من قبل مدققي الحسابات. ومع ذلك، يمكن أن يكون هناك اختلافات كبيرة بشكل مفاجئ في إنهاء التقييمات اعتمادا على الطريقة المستخدمة والافتراضات القائمة، وخاصة افتراضات التقلب. لأن كل من الشركات والمستثمرين يدخلون أراضي جديدة هنا، التقييمات والأساليب لا بد أن تتغير مع مرور الوقت. ما هو معروف هو ما حدث بالفعل، وهذا هو أن العديد من الشركات قد خفضت، تعديل أو القضاء على برامج خيارات الأسهم الحالية تماما. وفي مواجهة احتمال إدراج التكاليف المقدرة وقت منحها، اختارت العديد من الشركات تغييرها بسرعة. النظر في الإحصاءات التالية: انخفضت منح خيارات الأسهم التي قدمتها شركة سامب 500 من 7.1 مليار في عام 2001 إلى 4 مليارات فقط في عام 2004، أي بانخفاض قدره أكثر من 40 في غضون ثلاث سنوات فقط. ويوضح الرسم البياني أدناه هذا الاتجاه. إجمالي القيمة السوقية للدولار لكل من أسهم الشركة المعلقة. يتم احتساب القيمة السوقية عن طريق الضرب. فريكسيت قصيرة ل كوتشيفيش إكسيتكوت هو الفرنسية سبينوف من بريكسيت المدى، التي برزت عندما صوتت المملكة المتحدة ل. أمر وضعها مع وسيط يجمع بين ملامح وقف النظام مع تلك من أجل الحد. أمر وقف الحد سوف. جولة من التمويل حيث المستثمرين شراء الأسهم من شركة في تقييم أقل من التقييم وضعت على. نظرية اقتصادية للإنفاق الكلي في الاقتصاد وآثاره على الإنتاج والتضخم. وقد تم تطوير الاقتصاد الكينزي. حيازة أصل في محفظة. ويتم استثمار الحافظة مع توقع تحقيق عائد عليها. فوائد. Tax من الخيارات كما ينتهي للشركات ميل كارمازين، الرئيس التنفيذي لشركة سيريوسم، منحت خيارات الأسهم في يونيو 2009. هم الآن بقيمة 165 مليون. كريديت جيمس إسترين نيويورك تايمز انتعشت أسواق الأسهم من الأزمة المالية قبل ثلاث سنوات خلقت احتمالا غير متوقع لمئات من المديرين التنفيذيين الذين منحوا حزم كبيرة بشكل غير عادي من خيارات الأسهم بعد وقت قصير من انهيار السوق. الآن، الشركات التي أعطت تلك الجوائز السخية بدأت في الاستفادة، أيضا، في شكل وفورات ضريبية. وبفضل السخرية في قانون الضرائب، يمكن للشركات المطالبة بالخصم الضريبي في السنوات المقبلة التي هي أكبر بكثير من قيمة خيارات الأسهم عندما تم منحها إلى المديرين التنفيذيين. وسيؤدي هذا الإيقاف الضريبي إلى حرمان الحكومة الاتحادية من عائدات تقدر بعشرات المليارات من الدولارات خلال العقد المقبل. وهي واحدة من العديد من الأحكام غامضة دفن في قانون الضرائب التي تمكن معا معظم الشركات الأمريكية لدفع أقل بكثير من أعلى معدل ضريبة الشركات من 35 في المئة في بعض الحالات، أي شيء تقريبا حتى في سنوات مربحة جدا. في واشنطن، حيث الأجور التنفيذية والضرائب هي قضايا مشحونة للغاية، سعى بعض النقاد في الكونغرس منذ فترة طويلة للقضاء على هذه الفائدة الضريبية، قائلا إن من سياسة سيئة للسماح للشركات المطالبة بهذه الخصومات الكبيرة لخيارات الأسهم دون الحاجة إلى اتخاذ أي نفقات نقدية. وعلاوة على ذلك، يقولون إن السياسة تدفع أساسا دافعي الضرائب إلى دعم الرواتب التنفيذية، التي ارتفعت بشكل كبير في العقود الأخيرة. وتضخم هذه العيوب، كما يقولون، الآن أن المديرين التنفيذيين والشركات تجني فوائد غير عادية من خلال الاستفادة من أسعار الأسهم مرة واحدة الاكتئاب. ويسمح خيار الأسهم لمالكها بشراء حصة من أسهم الشركة بسعر محدد خلال فترة محددة. إن وفورات ضرائب الشركات تنبع من حقيقة أن المديرين التنفيذيين عادة ما يكونون في خيارات الأسهم بسعر أعلى بكثير من القيمة الأولية التي تبلغها الشركات للمساهمين عند منحهم. ولكن الشركات يسمح بعد ذلك خصم الضرائب لهذا السعر العالي. على سبيل المثال، في الأيام المظلمة من يونيو 2009، منح ميل كارمازين، الرئيس التنفيذي لشركة سيريوس شم راديو، خيارات لشراء أسهم الشركة عند 43 سنتا للسهم. وارتفعت قيمة هذه الخيارات اليوم إلى 165 مليون سهم من أصل 35 مليون سهم أعلنت عنها الشركة كمصروف تعويض على دفاترها المالية عند إصدارها. إذا كان يمارس ويبيع بهذا السعر، سيدفع السيد كارمازين بالطبع الضرائب على 165 مليون كدخل عادي. وفي الوقت نفسه، يحق للشركة خصم كامل مبلغ 165 مليون دينار كتعويض عن إقرارها الضريبي كما لو كانت قد دفعت هذا المبلغ نقدا. ومن شأن ذلك أن يخفض فاتورة الضرائب الفيدرالية بما يقدر بنحو 57 مليون دولار، وهو أعلى معدل للضرائب على الشركات. لم يستجب سيريوسم للطلبات المتكررة للتعليق. وقد قامت العشرات من الشركات الكبرى الأخرى بتقديم منح كبيرة بشكل غير عادي لخيارات الأسهم في أواخر 2008 و 2009 بما في ذلك فورد وجنرال إلكتريك وجولدمان ساكس وجوجل وستاربكس وقريبا قد تكون مؤهلة للحصول على تعويضات ضريبية مقابلة. ويقول خبراء التعويضات التنفيذية أن منع انهيار السوق آخر، ودفعات إلى المديرين التنفيذيين والمزايا الضريبية للشركات سوف تعمل بشكل جيد في المليارات من الدولارات في السنوات المقبلة. في الواقع، من بين المليارات من الأسهم قيمة الخيارات الصادرة بعد الأزمة، لم يتم حتى الآن سوى حوالي 11 مليون شخص، وفقا للبيانات التي جمعتها إنزيدرسكور، وهي شركة استشارية تجمع الطلبات التنظيمية على مبيعات الأسهم من الداخل. وقال روبرت جاكسون الابن الاستاذ المشارك في القانون في كولومبيا الذي عمل كمدير تنفيذي، أن هذه الخيارات قد أعطت المديرين التنفيذيين رهان شديد الاستدانة أن أسعار الأسهم سوف تنتعش من أدنى مستوياتها في عامي 2008 و 2009، وهي الآن تكافئهم لارتفاع المد والجزر بدلا من الأداء. مستشار المكتب الذي أشرف على تعويض المديرين التنفيذيين في الشركات التي تتلقى أموال الإنقاذ الاتحادية. قانون الضرائب لا يفعل شيئا لضمان أن هذه المكافآت تذهب فقط إلى المديرين التنفيذيين الذين خلقوا قيمة مستدامة على المدى الطويل. بالنسبة لبعض الشركات، يمكن أن يمنح منح خيارات الأسهم صفقة مغرية، نظرا لعدم وجود نفقات نقدية، ويمكن أن تتجاوز المزايا الضريبية التكلفة الأصلية. وبموجب القواعد المحاسبية الموحدة، تحتسب الشرآات القيمة السوقية العادلة للخيارات في تاريخ منحها وتبلغ عن هذه القيمة كمصروف، يتم الإفصاح عنها في بطاقات التبليغ التنظيمية. ولكن دائرة الإيرادات الداخلية تسمح للشركات بالمطالبة بالخصم الضريبي عن أي زيادة في القيمة عندما تمارس هذه الخيارات، وعادة ما تكون سنوات بعد ذلك بسعر أعلى بكثير. يتم إدراج وفورات الضرائب في الإيداعات التنظيمية كمزايا ضريبية زائدة من التعويض القائم على الأسهم. وبالنسبة لمعظم الشركات، فإن الميزة الأساسية لاستخدام الخيارات هي أن الخيارات تسمح لهم بمنح مكافآت كبيرة دون استنزاف أموالهم بالفعل، وفقا لما قاله آلان ج. شتراوس، محامي ومحاسب الضرائب في نيويورك. ولكن العلاج الضريبي هو مكافأة لطيفة، وقال. هو الشكل الوحيد للتعويض حيث يمكن للشركة الحصول على خصم دون الحاجة إلى الخروج نقدا. بعض مجموعات مراقبة الشركات، وعدد قليل من أعضاء الكونغرس، استدعاء ضريبة الشركات خصم ثغرة باهظة الثمن. ويعارض العديد من المحامين والمحاسبين الضريبيين أن الخصم الضريبي له ما يبرره لأن الخيارات تمثل تكلفة حقيقية للشركة. ولأن المديرين التنفيذيين الذين يمارسون خياراتهم يخضعون للضريبة بمعدلات فردية مرتفعة، فإن الشركات تقول إن التغيير سيؤدي إلى شكل غير عادل من الازدواج الضريبي. حاول السيناتور كارل ليفين القضاء على الإجازة الضريبية. تشيب سوموديفيلاجيتي إيماجيس حتى أولئك الذين يدعمون السياسة الضريبية الحالية يقولون انه كان الانتهازية للمديرين التنفيذيين للاستفادة من الزيادات الكبيرة في خيارات الأسهم التي من المفترض أن تكون مكافأة على أساس الأداء عندما انهيار الانهيار يعني أن معظم الشركات سعر السهم يبدو متجهة لترتفع. فالزيادات في قيمة الخيارات الممنوحة خلال الأزمة المالية لن تقتصر على تكلفة الخزانة. ويقول مدافعو الأسهم وخبراء حوكمة الشركات أنهم يأتون على حساب مستثمرين آخرين أيضا، الذين تخفف حصتهم في الشركة. قبل انكماش السوق، خفضت مئات الشركات الأمريكية فواتيرها الضريبية بمليارات الدولارات في السنة من خلال استخدامها الداعم لخيارات الأسهم. قبل عقد من الزمان، انتقدت شركات مثل سيسكو ومايكروسوفت على نطاق واسع لأن خيارات أسهمها خلقت مثل هذه التخفيضات الكبيرة التي، في بعض السنوات، أنها لم تدفع أي ضرائب اتحادية على الإطلاق. عندما اشتكى المساهمين والمنظمين من الاستخدام المفرط لخيارات الأسهم، توقفت مايكروسوفت مؤقتا إصدارها في عام 2003. شكرا لك على الاشتراك. حدث خطأ. الرجاء معاودة المحاولة في وقت لاحق. أنت مشترك من قبل في هذه الرسالة الإلكترونية. من 2005 إلى 2008، ذكرت أبل أن الخيارات التي يمارسها موظفيها خفض فاتورة ضريبة الدخل الاتحادية بأكثر من 1.6 مليار دولار. خفضت خيارات الأسهم فاتورة ضريبة الدخل الفيدرالية جولدمان ساكسس بمقدار 1.8 مليار خلال تلك الفترة، و هيوليت باكاردز بنحو 850 مليون دولار، وفقا لإيداعات من قبل الشركات. وتقول الشركات إن المعاملة الضريبية لها ما يبررها لأنها تخصم من تكلفة دفع الموظف، كما لو أنها دفعت راتبا نقدا. حاول عضو مجلس الشيوخ كارل ليفين، وهو ميشيغان ديمقراطى، منذ ما يقرب من عقد من الزمان القضاء على الإجازة الضريبية التى تؤثر على خيارات الأسهم الأكثر شيوعا. وقد قدم مشروع قانون من شأنه أن يحد من خصم الشركة للضريبة على الخيارات بنفس المبلغ المعلن في دفاترها المالية. كما أن اقتراحه سيحسب أيضا خيارات نحو الحد الأقصى البالغ مليون شخص يمكن للشركات أن تقتطعه من المديرين التنفيذيين الذين يدفعون كل عام (خارج العلاوات القائمة على الأداء). وقدرت اللجنة المشتركة بين الحزبين المعنية بالضرائب أنه إذا تم اقتراح اقتراح مجلس الشيوخ، فإنه سيضيف 25 مليار إلى الخزينة على مدى العقد المقبل. أصبحت خيارات الأسهم مكافأة شعبية لكبار المسؤولين التنفيذيين في التسعينات بعد أن فرض الكونغرس سقف مليون دولار. فقدوا القليل من نداءهم بعد أن أجبرت التغييرات المحاسبية في عام 2005 الشركات على البدء في حساب قيمة الخيارات كمصروف. كما أدت الفضائح التي خلفت خيارات الخيارات بعض الشركات إلى الحذر. وقد حلت الأسهم المقيدة وغيرها من أشكال الأسهم محل الخيارات. وبمجرد انخفاض سوق الأسهم في خريف عام 2008، كان هناك ارتفاع في عدد الخيارات التي تمنحها الشركات. ووفقا للادعاءات التنظيمية التي جمعتها إكيلار، وهي شركة استشارية تعويضية تنفيذية، فإن عدد الخيارات التي أصدرتها الشركات في ستاندرد أمب بورز 500 قفز إلى 2.4 مليار في عام 2009 من 2.1 مليار في عام 2007، على الرغم من أنها كانت في الانخفاض منذ عام 2003. غولدمان منحت شركة ساكس 36 مليون سهم في ديسمبر 2008، أي بزيادة 10 أضعاف عن العام السابق. وقد منحت شركة جنرال إلكتريك 18 مليون خيار في عام 2007 و 25 مليون خيار في عام 2008 م 159 مليون في عام 2009 و 105 مليون في عام 2010. وتقول بعض الشركات إن قرارات خياراتها في عامي 2008 و 2009 تقرر قبل أن يكون من الواضح أن سوق الأسهم سوف يتعافى . ويقول آخرون إنه بسبب انخفاض أسعار الأسهم، اضطروا إلى إصدار المزيد من الخيارات للوصول إلى التعويض المستهدف لأبرز المسؤولين التنفيذيين. اعترفت جنرال إلكتريك بأنها أصدرت خيارات أكثر بكثير بعد انهيار السوق لأنها عرضت وسيلة أرخص لدفع المديرين التنفيذيين من الأسهم المقيدة وغيرها من أشكال التعويض. عمر. المتحدث باسم اندرو وليامز ان الاعتبارات الضريبية لا تلعب دورا فى هذا القرار. ومن المؤكد أن بعض المديرين التنفيذيين الذين ارتفعت قيمهم على مستوى الخيارات يمكن أن يشير إلى إنجازات ملحوظة. وقد منح هوارد شولتز، الرئيس التنفيذي لشركة ستاربكس، خيارات بقيمة 12 مليون في نوفمبر 2008 والتي تبلغ قيمتها اليوم أكثر من 100 مليون. في السنوات منذ ذلك الحين، وضعت ستاربكس الآلاف من الموظفين، وأغلقت المئات من المتاجر وإعادة تجهيز خطة أعمالها. عكست الاستراتيجية انزلاق الشركة في الأرباح. انخفضت أسهم ستاربكس، التي تداولت في 30s خلال معظم عام 2008 وانخفضت دون 8 بعد الانهيار القريب، يوم الخميس عند 46.45. ولكن الشركات الأخرى التي سبق أن صرفها المديرون التنفيذيون في بعض الخيارات التي صدرت خلال الأزمة لم تحقق أداء جيدا بالمقارنة مع أقرانهم. شركة التنقيب عن النفط هاليبورتون هي واحدة. وبعض شركات الخدمات المالية التي شهدت قيمة الخيارات التي أصدرتها بعد انهيار السوق بشكل ملحوظ بما في ذلك غولدمان ساكس و كابيتال وان المالية تمكنت من مواجهة الأزمة، في جزء منه، بسبب المليارات في أموال الإنقاذ الفدرالي التي تلقوها. وقال سيد فينكلستين، استاذ الإدارة في دارتموثس تاك ششول أوف بوسينيس، أن السبب الذي جعل شركة سي. إي. إس ومجالس الشركات تعطي كل هذه الخيارات خلال الأزمة لأنها تتوقع أن يتعافى السوق، ولأن الاقتصاد دوري، فإن الجميع يعرفون أنه سيتعافى. وتلعب لعبة كاملة مع الشعوب الأخرى المال المال الأسواق والمال دافعي الضرائب. تظهر نسخة من هذه المقالة بالطباعة في 30 ديسمبر 2011، في الصفحة A1 من طبعة نيويورك مع العنوان: المزايا الضريبية من الخيارات كما هو الحال بالنسبة للشركات. طلب إعادة طباعة ورقة اليوم سوبسكريبتيونافينغ فاسب 123 (R) المزالق فاسب بيان رقم. 123 (R)، الدفع القائم على الأسهم، معضلة محتملة للشركات التي لديها صافي خسائر التشغيل (نول) التي تمنح خيارات الأسهم غير المؤهلة (نكسوس) كتعويض. إذا كان الخصم الضريبي المسموح به للشركة لتعويض خيار الأسهم يتجاوز نفقات الكتاب ذات الصلة، فإنه يمكن تحقيق فائدة ضريبية زائدة. ولكن نظرا لأن شركة نول قد لا تكون لديها التزامات ضريبية حالية للتخفيض، فقد يتم تأجيل المنفعة الضريبية. وعندئذ يجب على الشركة أن تحدد متى ينبغي الاعتراف بالمنفعة لأغراض إعداد التقارير المالية. وقد تم تحديد طريقتين لاتخاذ هذا القرار من قبل مجموعة الموارد فسب 123 (R)، وهو فريق استشاري لموظفي فاسب: نظام ترتيب الضرائب وطرق بدون ودون. وتعترف طريقة إصدار قانون الضرائب بفائدة ضريبية زائدة عندما يستخدم خصم خيار الأسهم في الإقرار الضريبي للشركة، وذلك قبل نول أو سمة ضريبية أخرى. وتعترف الطريقة المعفاة من دون فائدة الضريبة الزائدة فقط عندما يقدم خصم خيار الأسهم فائدة إضافية بعد النظر في جميع المزايا الضريبية الأخرى (بما في ذلك المزايا غير الضريبية) المتاحة للشركة. وقد تكون الشركات أكثر عرضة لتفادي فرض رسوم على الدخل إذا كانت تنتخب نهج إصدار القانون الضريبي. ويرجع ذلك إلى أنه يؤدي إلى تسجيل فوائد ضريبية غير متوقعة إلى شركة أبيك في وقت أقرب من النهج بدون وبدون ذلك، وبالتالي يوفر مجموعة أكبر لتعويض النقص في المستقبل. ديفيد راندولف، كبا، Ph. D. هو أستاذ مساعد في المحاسبة في جامعة دايتون، أوهايو. عنوان بريده الإلكتروني هو david. randolphnotes. udayton. edu. ويود صاحب البلاغ أن يشكر بريت كوهين وجيفري س. هيمان من برايسواترهوسكوبيرز لب لاستعراضهما واقتراحاتهما. (كباس) الذين يساعدون العملاء أو أصحاب العمل على تنفيذ بيان فاسب. 123 (R)، الدفع القائم على الأسهم، تواجه قضايا المحاسبة لا تعد ولا تحصى، بما في ذلك الآثار المترتبة على ضريبة الدخل. وفي مقالهما "الخيارات ودغة الضرائب المؤجلة" (جوفا، مارس / آذار 06، الصفحة 71)، لخصت نانسي نيكولز ولويس بيتانكورت الآثار المترتبة على المحاسبة الضريبية واقترحت أن تكون الشركات ذات الخسائر التشغيلية الصافية (نولس) حذرة من مخاطر التنفيذ المحتملة. توضح هذه المقالة كيف يمكن ل كبا مساعدة شركات نول على تجنب تلك المزالق من خلال فحص الطرق التي قد تستخدمها الشركات لتحديد متى يتم تحقيق فوائد ضريبية زائدة. كما يوضح كيف يؤثر اختيار الطريقة على حفظ السجلات لدى الشركة وما يترتب على ذلك من فائدة ضريبية زائدة، وهو رأس المال الإضافي المدفوع (أبيك)، وبالتالي احتمال أن تتحمل شركة نول رسوما مقابل الدخل. هذه المادة ليست ذات صلة بالشركات التي لديها نول مع بدل التقييم الكامل وتكون في موقف الخسارة قبل النظر في نول والخصومات الخيار الأسهم الزائدة. ولا تحتاج هذه الشركات عموما إلى النظر في المناقشة الواردة في هذه المادة إلى أن يكون لها دخل قبل الضريبة قبل النظر في حسابات نول والخصومات المفرطة لخيارات الأسهم. الحسابات الضريبية المؤجلة عندما تمنح الشركة خيارات الأسهم غير المؤهلة القائمة على حقوق الملكية (نكسوس) تحت كشف رقم. 123 (R)، فإنه يسجل نفقات التعويض على مدى فترة الخدمة المطلوبة بمبلغ يساوي القيمة العادلة في تاريخ المنح المقدرة للخيارات والائتمانات أبيك. تتم معاجلة احتساب عواقب ضريبة الدخل بشكل رئيسي من خالل بيان فاسب. 109، مع توجيهات محددة في البيان رقم. 123 (R). وبما أن الشركة لن تحصل على خصم ضريبي لخيار السهم حتى يتم ممارسته، فإن الاعتراف بمصاريف التعويض يحدث عادة قبل الاعتراف بالخصم الضريبي ذي الصلة. بيان رقم المبدأ العام 123 هو أنه يجب إنشاء أصل ضريبي مؤجل (دتا) حيث تعترف الشركة بتكلفة التعويض لأغراض الكتاب. وبالتايل، حيث تعرتف الرشكة مبساريف التعويض املتعلقة بجائزة حقوق امللكية، تسجل السركة يف وقت واحد دتا ووسيلة اإىل املنافع السريبية املوؤجلة يف بيان الربح واخلسارة مببلغ مساوي ملساريف التعويض مضروبا يف معدل سريبة الدخل السارية يف السركة) . وعند ممارسة هذه المكاتب، تقارن الشركة الخصم الضريبي المسموح به إلى مصاريف التعويض ذات الصلة المسجلة سابقا لأغراض بيان مالي. إذا تجاوز الخصم الضريبي مصروفات التعويض، فإن المنفعة الضريبية المرتبطة بأي خصم زائد تعتبر فائدة ضريبية زائدة أو غير متوقعة. وفي حالة وجود شركة ذات قيمة نول كافية لتعويض الدخل الحالي الخاضع للضريبة في سنة واحدة، ومع ذلك، قد لا يكون هناك التزام ضريبي حالي للتقليل، وبالتالي فإن الشركة من الناحية النظرية أن تسجل نول إضافية مقابل المفاجئة. بيان رقم 123 (R)، الفقرة ألف 94، الحاشية 82، على أنه لا ينبغي الاعتراف بالفوائد غير المتكافئة وما يقابلها من ائتمان لشركة أبيك لأغراض البيانات المالية حتى الفترة التي تقلل فيها الفائدة الضريبية (غير المتوقعة) من ضرائب الدخل المستحقة (أي، المدخرات للشركة). إن تطبيق هذا المفهوم على وضع الشركة النموذجي غالبا ما يكون معقدا جدا. ويرجع ذلك بشكل عام إلى قيام الشركات ببناء حسابات نول من العمليات السابقة، فضلا عن اقتطاعات خيار الأسهم التي قد تكون غير متوقعة. وفي حين يمكن للشركة أن تعترف بالموجودات الضريبية المؤجلة الخاصة بخصوم نول والخصومات المتعلقة بخيارات الأسهم التي تستبعد حصص الرياح (على افتراض أنها تعتبر أكثر احتمالا من عدم تحقيقها، وفقا للبيان رقم 109)، فإن الشركة قد لا تعترف بمعدلات الرياح وفقا للحاشية 82 من بيان رقم 123 (R). وهكذا، عندما تبدأ الشركة في توليد الدخل الخاضع للضريبة، ويمكن أن تبدأ في استخدام سمات المنفعة الضريبية، والسؤال هو، أي خصم يتم استخدامه أولا: خسائر نول السابقة من العمليات أو الاقتطاعات الفترة الحالية من تمارين خيار الأسهم أهمية هذا التقييم هو لتحديد متى ينبغي تسجيل رصيد أبيك من العواصف. والسؤال النهائي هو، عندما يكون هناك انخفاض في الضرائب المستحقة. وقد نوقشت الإرشادات الموجهة إلى هذا السؤال الصعب في اجتماع لمجموعة الموارد 123 (R) فاسب، وهي مجموعة استشارية لموظفي فاسب أنشئت خصيصا لمناقشة بعض البيان رقم. 123 (R). وتألفت مجموعة الموارد من أفراد من شركات المحاسبة، ومجتمع المحررين، وشرآات الاستشارات الاستشارية وموظفي الهيئة. إن مواقف التوافق التي توصلت إليها مجموعة الموارد لا تمثل توجيهات موثوقة. ومع ذلك، أفاد موظفو فاسب علنا ​​أنه لن يتوقع أن ينمو التنوع في الممارسة العملية فيما يتعلق بمسألة معينة إذا تمكنت مجموعة الموارد من التوصل إلى توافق في الآراء بشأن هذه المسألة. وناقشت مجموعة الموارد كيفية تحديد متى تعتبر الفوائد الضريبية غير المتحققة محققة وحددت طريقتين يمكن أن تكونا مقبولين لاتخاذ هذا القرار: نهج إصدار قانون ضريبي واتباع نهج بدون وجب. وخلصت مجموعة الموارد إلى أن الشركات قد تستخدم أي من النهجين، شريطة أن يتم الكشف عن الطريقة المنتخبة وتطبيقها بشكل متسق (انظر الوثيقة فاسب 123 (R) وثيقة مناقشة مجموعة الموارد، الاجتماع رقم 3، 13 سبتمبر 2005، متاح على www2.fei. orgdownloadFASB9132005.pdf). نهج فرض القانون الضريبي وفقا لنهج فرض القانون الضريبي، ستنظر الشركة في الأحكام الواردة في قانون الضرائب لتحديد التسلسل الذي تستخدم فيه الصفات الضريبية الوطنية (وربما غيرها من الصفات الضريبية) لأغراض ضريبية. وهذا المفهوم مشابه للتوجيه الوارد في الفقرة 268 من البيان رقم 109 فيما يتعلق بما إذا كانت المنافع الضريبية المعترف بها في السنوات التي تلت عملية دمج الأعمال تعزى إلى مبلغ (نول، على سبيل المثال) تم اقتناؤه في دمج الأعمال أو تم إنشاؤه بعد تاريخ الاقتناء. وتشير هذه التوجيهات إلى أن الشركة سوف تتبع قانون الضرائب لتحديد تسلسل المزايا الضريبية المستخدمة لأغراض الكتاب. وفي أعقاب هذا المفهوم، سيعتبر المبلغ غير المتحقق محققا إذا كان مستخدما في الإقرار الضريبي للشركة قبل نول أو سمة ضريبية أخرى. وبموجب قانون الضرائب في الولايات المتحدة، سيتم استخدام خصم تعويضات الأسهم في السنة الحالية (والذي سيشمل المبلغ المفاجئ) لمقابلة الدخل الخاضع للضريبة قبل أن تقوم الشركة الوطنية للإنقاذ قبل ذلك لأن جميع الاستقطاعات في السنة الحالية تحظى بالأولوية على حساب نول. وبالتالي، بالنسبة لخصومات خيارات الأسهم في السنة الحالية، فإن ذلك سيؤدي إلى اعتماد شركة آبيك في البيانات المالية في السنة التي يخفض فيها العائد من الدخل الخاضع للضريبة. إذا لم يكن لدى الشركة أي خصومات على أسهم الأسهم في السنة الحالية، ولكن لديها خصومات في خيارات الأسهم للسنة السابقة جزءا لا يتجزأ من نول كاريفورواردز، فإن الشركة تتبع قانون الضرائب لتحديد أي سنوات نول أو خصم الخيارات الأسهم سيتم استخدامها أولا. في غضون سنة معينة، إذا كانت الشركة لديها كل من نول والمخزون خيار خصم المخزون، فإنه لا يمكن تحديدها بموجب قانون الضرائب التي يتم استخدام السمة الضريبية أولا. ولم تعالج مجموعة الموارد هذه المسألة، وبالتالي قد تكون هناك بدائل يمكن للشركة النظر فيها عند تحديد السمة التي تستخدم في السنة. مع و بدون نهج بموجب النهج مع وبدون، ويعتبر غير المتحققة أدركت ومعترف بها لأغراض بيان المالية فقط عندما يتم توفير فائدة إضافية بعد النظر في جميع المزايا الضريبية الأخرى (على سبيل المثال، نول) المتاحة للشركة. ويتبع هذا النهج توجيهات فرقة العمل المعنية بالمسائل الناشئة عن المسائل المتعلقة بالسلامة الناشئة D-32، تخصيص ضريبة الدخل الداخلي للأثر الضريبي للدخل قبل الضرائب من العمليات المستمرة. وعلى النقيض من نهج فرض القانون الضريبي، يؤدي النهج الذي يؤدي إلى عدم الحصول على تعويضات من التعويضات على أساس الأسهم إلى أن تكون الفائدة الفعلية الأخيرة التي ينبغي النظر فيها على نحو فعال. وبناء على ذلك، لن يعتبر العائد المفاجئ الذي يعزى إلى التعويض القائم على األسهم محققا في الحاالت التي تكون فيها الشركة غير المنقولة غير المرتبطة بمعدالت الرياح كافية لتعويض الدخل الخاضع للضريبة في السنوات الحالية قبل األخذ في االعتبار اآلثار المترتبة على تعثرات السنة الحالية. مثال هيكلي أبك Corp. لديها نول المرحل من 5000 إلى عام 2007. وتولد الشركة 3،500 من الدخل الخاضع للضريبة في عام 2007، قبل النظر في الآثار الضريبية للخصم على أساس الأسهم على أساس خصم 3000 (والذي يتضمن مبلغا غير متوقع من 2000). فرض معدل ضريبي قدره 35. وبموجب نهج إصدار القانون الضريبي، تعتبر الإعانات الضريبية لعمليات السنة الحالية لمنح التعويضات القائمة على الأسهم (والتي تشمل المبالغ غير المتوقعة) قد تحققت في عام 2007 لأن هذه الخصومات تعوض الدخل الخاضع للضريبة على ضريبة الأبجديات العائد، مما يقلل من مقدار الدخل الخاضع للضريبة. ألغراض البيانات المالية، فإن الجزء المفاجئ من خصم التعويض على أساس األسهم يخفض ضريبة الدخل المستحقة ويضاف إلى شركة أبيك. ويزيد العائد المفاجئ الممنوح لشركة أبيك من تجمع أبيك للشركة المتاح لتعويض النقص في الضرائب في المستقبل (النقص). وبموجب النهج الذي لا يتم بدونه، لا يعتبر هذا المبلغ المفاجئ محققا في عام 2007، لأن شركة أبك كانت ستستفيد من رسوم السنة السابقة في السنة السابقة وتخفض الدخل الخاضع للضريبة إلى الصفر، بصرف النظر عن خصم التعويض القائم على الأسهم في السنة الجارية، المفاجئة. وبناء على ذلك، لم يتم تسجيل أي مبلغ لشركة أبيك بسبب عدم جدوى تعويضات التعويضات الحالية على أساس األسهم، وبالتالي ال توجد أي زيادة إلى مجمع أبيك الذي سيكون متاحا لتعويض النقص في المستقبل. أحد نتائج هذه القيود هو أن نول دتا المعترف بها في البيانات المالية أبجديات لن تساوي الفعلي نقل نول المتاحة لتقليل الدخل الخاضع للضريبة في المستقبل. ومن المتوقع أن يفسر هذا الاختلاف في حواشي البيانات المالية. اختيار الطريقة يمكن أن تساعد كباس العملاء وأرباب العمل على تحليل كيفية الطريقة المستخدمة لتحديد تحقيق خسائر الرياح سوف تؤثر على البيانات المالية للشركة. لأن النهج مع وبدون معالجة فعالة الجزء المفاجئ من خصم التعويض على أساس الأسهم كما الفائدة الضريبية الأخيرة للنظر فيها، واستخدامها سوف تميل إلى إنشاء تجمع أبيك أصغر نسبيا، ونتيجة لذلك، وزيادة احتمال أن سوف تكون هناك حاجة إلى فرض رسوم مستقبلية على الدخل من أجل النقص المستقبلي المتعلق بمنح التعويضات على أساس األسهم. أيضا، لأنه في ظل النهج مع وبدون الجزء المتضخم من الاستقطاعات تعويضات على أساس الأسهم التي تحافظ على القائمة القائمة إضافة إلى نولس حديثا لن يتم الاعتراف عادة كمزايا ضريبية في السنة ولدت، الشركات التي تستخدم هذا الأسلوب من المرجح أن يسجل نول دتا التي لا تساوي الفعلي (العائد الضريبي) نول مضروبا في معدل ضريبة الدخل المطبق للشركة. وقد يتسبب ذلك في حفظ سجلات إضافية لتتبع الحسابات الوطنية للأغراض الضريبية مقابل الأرقام غير المسجلة المسجلة في البيانات المالية. ولهذه الأسباب، يمكن للشركات غير الوطنية التي لا تملك مخصصا للتقييم أن تستنتج أن نهج ترتيب الضرائب هو أسهل في التنفيذ ويمكن أن يوفر مجموعة أكبر من أبيك بالمقارنة مع النهج الذي لا يخلو منه. كما يمكن أن يؤدي الاختلاف في النهج إلى خلق فروق ذات دلالة إحصائية بالنسبة لشركات نول التي لديها مخصصات تقييم كاملة أو جزئية، وتولد إيرادات قبل خصم الضرائب تقابلها بشكل كامل سماتها الضريبية (نول وخصومات تعويضات الأسهم القائمة في السنة الحالية). وعلى الرغم من أن اختيار الطريقة لا يغير حقيقة أنه لا توجد ضرائب على الدخل مستحقة الدفع، فإن نهج فرض القانون الضريبي عادة ما يؤدي إلى قيام شركة بعرض مخصص ضريبي في العمليات المستمرة مع ائتمان مقطوع لشركة أبيك (إلى الحد الذي يكون فيه )، في حين أن النهج مع وبدون أن يظهر أي مخصص ضريبة الدخل، لأن عكس بدل التقييم سوف تعتبر تتعلق بتحقيق نول من الخسائر التشغيلية.